2018年中國制冷劑行業需求及發展趨勢分析

時間：2018-03-09 09:03:10 來源：www.zuzci.com 作者：保定冷庫制冷設備安裝廠家瀏覽次數：233次

一、制冷劑需求增速有望提升

制冷劑主要用于空調、冰箱與汽車用空調的制冷，其需求包括生產與維修替換領域，因而需求量與空調、冰箱、汽車的產量及保有量密切相關。空調、冰箱作為新房裝修標配，其需求與房地產銷售形勢緊密相關，通常需求周期滯后房地產銷售周期 6-12 個月。2016 年以來，我國房地產市場熱度不斷提升，銷售保持快速增長態勢。全年房地產銷量面積增速 22.5%，有望拉動 17 年空調與冰箱領域需求。17 年 1-10 月，我國空調產量累計增速 18.5%，冰箱產量增速13.7%，增速較去年同期大幅提升，有望帶動制冷劑領域需求。

我國空調產量及增速

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相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國制冷劑市場供需預測及發展趨勢研究報告》

我國冰箱產量及增速

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2009-2011年，受“四萬億”投資帶動房地產投資大幅增長以及家電下鄉政策推動，我國空調、冰箱銷量大幅增長，保有量大幅提升，目前保有量超過 5 億臺。現有的存量空調以定頻空調為主，其維護領域所需的制冷劑主要為 R22，每年需求量在 10 萬噸左右，該領域的需求總體穩定。由于新空調通常在使用 5 年后開始替換制冷劑，屆時有望對維修市場所需的制冷劑形成有力拉動。

我國空調歷年產量

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我國冰箱歷年產量

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從汽車方面看，近年來我國汽車產量總體保持穩定增長態勢。2016 年全年汽車產量 2819.31萬輛，同比增長 11.1%。17 年 1-10 月，我國汽車累計產量 2349.4 萬輛，同比增長 6.9%。在汽車產量穩定增長的推動下，預計汽車領域制冷劑需求總體保持穩定增長。

我國汽車月度產量及增速

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我國汽車歷年銷量及增速

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二、行業供給呈收緊態勢

制冷劑行業在經歷了 2009-2011 年的景氣高點后，由于大量產能投放導致產能過剩，產品價格持續下行，行業景氣不斷下降，企業盈利能力亦不斷下滑。隨著行業的長期低迷，部分落后產能開始逐步退出，行業去產能的進程初步展開。目前第三代制冷劑 R134a、R32 和 R125 等產能退出幅度均在 20%左右。隨著產能的逐步退出以及需求的增長，第三代制冷劑的開工率已普遍恢復到 70%以上水平，企業盈利有所提升，行業景氣出現復蘇。

R22 、R134a價格

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制冷劑企業盈利能力

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三、環保收緊沖擊制冷劑開工，供需有望繼續好轉

2016年以來，化工生產領域的環保監管力度明顯加強，對制冷劑的供給帶來巨大沖擊。制冷劑領域的環保約束主要體現在兩方面，一方面是環保收緊導致原材料氫氟酸供應不足，價格上漲。氫氟酸屬于危化品，其生產工藝對環保、安全等要求很高。2016 年以來各地環保執法力度明顯加強，氫氟酸開工受限推動氫氟酸價格大幅上漲。17 年以來氫氟酸價格從年初的 6900元/噸上漲至 12500 元/噸，漲幅達 81.16%。此外氫氟酸的關鍵原材料螢石同樣由于環保因素開工不足，進一步推動了氫氟酸價格的上漲。氫氟酸作為氟制冷劑的關鍵原料，氫氟酸供給不足對制冷劑的開工帶來了嚴重壓制。

氫氟酸價格走勢

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螢石價格走勢

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另一方面，制冷劑生產過程中副產大量含氟鹽酸。副產鹽酸處理難度大，通常作為低端鹽酸賣給下游企業消化。受環保監管力度加強以及供給側改革等因素影響，下游企業開工下降導致副產鹽酸需求不足，制冷劑企業廢酸難以處理導致廢酸脹庫，企業被迫降低開工負荷導致供應不足。

受環保因素導致開工不足影響，制冷劑價格 17 年以來出現上漲，盡管年中出現回調，但總體仍保持上漲態勢。根據數據，R22、R134a 價格分別從 9800 元/噸和 2萬元/噸上漲至16000元/噸和26000元/噸，漲幅分別為 63.27%、30%。R125、R32 價格從23500元/噸和 12000元/噸上漲至 4.5 萬元/噸、2.6 萬元/噸，漲幅 91.48%、漲幅 116.67%。總體看環保因素是此輪制冷劑價格上漲的主要因素。

未來我國環保政策收緊將是常態，受此影響，未來行業制冷劑供需緊張的態勢有望延續。一方面現有長期停產裝置復產難度較大，另一方面目前行業的供需矛盾在于氫氟酸供給不足和副產鹽酸處理問題，因而短期內行業產能大幅擴張的可能性不大。在空調、冰箱等領域需求快速增長的推動下，未來行業供需態勢有望持續好轉，推動景氣度保持在較高水平。

R125價格走勢